【2024年最新版】Realty Income株徹底解説！高配当 REIT 投資の安定収入源になるか？

1. はじめになぜ Realty Income なのか？

株式投資において、安定収入を得たいと考える投資家にとって、高配当銘柄は魅力的な選択肢です。そして、米国 REIT 市場において、”月次配当の王様” と呼ばれるほど、抜群の安定配当実績を誇るのが Realty Income です。

本稿では、これから Realty Income への投資を検討されている方に向けて、その魅力とリスク、そして今後の見通しについて詳しく解説していきます。

2. Realty Income とは？事業内容とビジネスモデルを解説

Realty Income (ティッカーシンボル: O) は、米国を拠点とする不動産投資信託（REIT）です。1969 年に設立され、50 年以上にわたり、投資家に毎月分配金を支払っているという驚異的な実績を持っています。

その事業内容は、主に小売、産業、農業の 3 つのセクターにわたる、単一テナントの不動産物件への長期賃貸です。ドラッグストア、コンビニエンスストア、ダラーストアなど、景気の影響を受けにくい、生活必需品を取り扱うテナントを多く抱えている点が特徴です。

Realty Income のビジネスモデルは、長期の賃貸契約に基づいた安定収入を生み出すことに重点を置いています。テナントとの契約期間は通常 10 年以上と長期にわたり、さらに賃料の値上げ条項も含まれているため、インフレにも強いビジネスモデルと言えます。

3. Realty Income の魅力：投資家を引きつける3つのポイント

Realty Income が多くの投資家から支持される理由は、その魅力的な特徴にあります。主な魅力は以下の3点です。

魅力その1：圧倒的な配当実績
Realty Income は、四半期ではなく毎月配当を支払う REIT として知られており、70 回以上の配当増加と 100 回以上の連続配当実績を誇ります。
魅力その2：景気変動に強いビジネスモデル
生活必需品を扱うテナントが多いことから、景気の影響を受けにくく、安定した賃貸収入を見込むことができます。
魅力その3：長期的な成長性
積極的に新規物件を取得しポートフォリオを拡大しており、長期的な成長も見込むことができます。

4. Realty Income のリスク：投資前に知っておきたい注意点

魅力的な投資先である Realty Income ですが、投資前に知っておくべきリスクも存在します。

リスクその1：金利上昇の影響
REIT は一般的に金利上昇の影響を受けやすく、Realty Income も例外ではありません。金利上昇は借入コスト増加につながり、収益を圧迫する可能性があります。
リスクその2：テナント倒産リスク
どんなに安定したテナントでも、倒産する可能性はゼロではありません。テナントが倒産した場合、空室期間が生じ、賃貸収入が減少するリスクがあります。
リスクその3：競争の激化
REIT 市場は競争が激化しており、Realty Income も他の REIT との競争にさらされています。競争激化は、物件取得コストの上昇や賃料収入の減少につながる可能性があります。

5. Realty Income の株価推移と今後の見通し

Realty Income の株価は、2024 年現在 [株価の記述を避けるため省略] となっています。

今後の見通しとしては、米国経済の成長鈍化懸念や金利の先行き不透明感から、株価は不安定な動きとなる可能性があります。しかし、長期的に見ると、人口増加と都市化の進展を背景に、REIT 市場全体の成長が見込まれており、Realty Income もその恩恵を受けることが期待されます。

6. まとめ：Realty Income は買い時？

Realty Income は、安定した配当収入と長期的な成長ポテンシャルを兼ね備えた魅力的な投資先です。ただし、金利上昇リスクや競争激化など、考慮すべきリスクも存在します。

最終的な投資判断は、ご自身の投資目標やリスク許容度などを考慮した上で、慎重に行うようにしてください。